El crédito de las familias encadena seis meses de caídas y no logra revertir la tendencia

Los préstamos que los hogares utilizan para financiar compras cotidianas registraron en octubre su sexta caída mensual consecutiva. El volumen de créditos al consumo se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados, es decir, descontando el efecto de la inflación y de las variaciones propias de cada época del año, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central.

Una racha que se extiende desde mayo

Desde mayo, la serie no registró ningún mes con variación positiva. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con signo positivo había sido abril, cuando el crédito subió apenas 0,1%. Por su parte, el crédito total al sector privado en pesos aumentó 2,0% nominal en octubre, hasta alcanzar un saldo de 111 billones de pesos; sin embargo, descontada la inflación estimada de 1,9% para el mes, la variación real fue de apenas 0,1% mensual y de una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

El detalle por tipo de préstamo

• Tarjetas de crédito: la mayor retracción del mes, con una baja de 2,1% real mensual.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: crecimiento de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: cierre de octubre con una baja de 0,3%.

El retroceso del financiamiento coincide con una caída de las ventas. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2024. Un estudio de NielsenIQ registra una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre, las ventas retrocedieron 5,8% interanual. El material consultado indica que las ventas acumulan nueve meses en terreno negativo.

En cuanto a la morosidad, entendida como la proporción de préstamos con atrasos de más de 90 días, la tasa bajó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central. Esa mejora se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones, es decir, la renegociación de deudas vencidas, representaron 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.