Mora familiar en 12,8%: el crédito al consumo no logra acompañar la baja de tasas corporativas

El indicador de mora en los créditos bancarios otorgados a familias argentinas se ubica en 12,8% del total de la cartera al sector privado, según los registros del Banco Central correspondientes a junio. Ese guarismo más que duplica el promedio general del sistema, que cerró el mismo mes en 7,6%, y describe con precisión la fragilidad que atraviesa el segmento de deudores personas.

Vamos a los números. La mora general del sistema financiero interrumpió en junio una racha alcista que se había sostenido durante 19 meses consecutivos, al pasar de 7,7% en mayo a 7,6% en junio. La mejora es marginal, pero significativa en términos de tendencia: constituye el primer freno a una escalada que había llevado el indicador a niveles no observados en años.

La brecha entre familias y empresas se ensancha

En el plano corporativo, las tasas de interés para préstamos a empresas cayeron a aproximadamente una quinta parte de los registros del momento de mayor incertidumbre, en lo que constituyó uno de los movimientos más marcados del sistema financiero reciente. Esa rebaja no encontró espejo en el crédito a las personas: las tasas para préstamos personales se ubicaban todavía en torno a las tres cuartas partes del pico alcanzado en 2025, lo que configuró una brecha notoria entre ambos segmentos.

A la persistencia de tasas elevadas se suma la carga tributaria. De acuerdo con datos del Banco Central, los impuestos y tasas —incluyendo gravámenes provinciales, municipales y el IVA— representan cerca del 25% del costo financiero total promedio de un crédito. Esa presión fiscal opera como un sobrecosto estructural que encarece el acceso al financiamiento y, al mismo tiempo, reduce el margen disponible para que los hogares regularicen obligaciones en mora.

Las refinanciaciones ganan terreno como herramienta de gestión

Frente a este cuadro, las entidades bancarias aceleraron la implementación de esquemas de refinanciación, una herramienta que consiste básicamente en la extensión de plazos y, en algunos casos, en la oferta de tasas más bajas orientadas a permitir que el deudor vuelva a cumplir con sus compromisos. Desde el Banco Central se señaló que esa vía constituye el mecanismo más efectivo para reducir los niveles de mora, al tiempo que se descartaron tanto eventuales asistencias externas al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de deudores.

• Mora general del sistema: 7,6% en junio, con baja respecto del 7,7% de mayo y corte de una racha alcista de 19 meses.
• Mora en familias: 12,8%, más del doble del promedio general.
• Tasas corporativas: cayeron a cerca de la quinta parte del pico de 2025.
• Tasas para préstamos personales: se mantienen en torno a las tres cuartas partes del pico de 2025.
• Carga tributaria: impuestos y tasas explican cerca del 25% del costo financiero total promedio.

Para los tomadores de crédito personal, el escenario continúa siendo ajustado: las cuotas absorben una proporción significativa del ingreso mensual y cualquier contingencia puede traducirse rápidamente en irregularidad. En ese contexto, ¿qué margen real conservan los hogares para absorber una suba imprevista de cuotas o un episodio de mora sin que la cadena de pagos se vea comprometida?